国盛证券:予新特能源(01799)现在标价24.6港元 硅料供求有关短期内难有改善

 海外免费网络加速梯子下载     |      2021-10-02 16:53

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  国盛证券发布钻研通知,维持新特能源(01799)“买入”评级,现在标价24.6港元,展望2021-23归母净收好为24.1/26.5/37.4亿元,同比添247%/10%/42%。

  通知中称,2020年公司取得收好同比添54.9%至135.1亿元,主要因为是3.6万吨众晶硅项现在产能开释和ECC营业周围增补;归母净收好同比添72.7%至6.95亿元。单望下半年业绩改善更为清晰,收好和收好同比别离添长117%和315%。公司宣告拟派发1.2亿元股息,对答派息率约17%。

  该走外示,公司往年众晶硅分部收好同比添72.7%至39.85亿元,实现众晶硅销量6.63万吨,主要因为新疆3.6万吨众晶硅项现在新产能开释。下半年硅料涨价令到公司毛利率从上半年的8.3%回升到下半年24.9%。下游光伏组件公司扩产动力照样很强,叠添硅料走业新产能开释缓慢,展望硅料在中短期内仍处于供不该求状态。公司现在订单饱满,2020年下半年至今,公司已不息与晶澳太阳能、隆基股份、上机数控及青海高景签定众晶硅长单,约定在2021-25年期间向上述客户相符计供答59万吨众晶硅产品。

  同时,公司积极扩产答对客户需要,3月5日公告耗资88亿元人民币新添10万吨产能,考虑到筹资和18个月旁边的建设周期,展望要到2022岁暮或2023岁始才能开起运作,届时会掀开新的成长空间,新产能投入之前,公司会经过技改来升迁现有产能的生产潜力。现在来望,颗粒硅实现大周围成熟行使尚需较长的时间,该走照样郑重望好传统西门子法硅料公司。

  国盛证券称,截至2020岁暮,公司实现发电收好的BOO项现在周围共计830兆瓦,其中风电项现在300兆瓦、光伏项现在530兆瓦。BOO电站运营实现收好8.87亿元,同比添6.93%;毛利率65.63%,略有降落2.61个pct。展望随着公司添快内蒙古锡盟和新疆准东两个特高压大基地BOO项方针消缺、调试和转固,到2021岁暮,公司实现发电收好的BOO项现在周围将超过2GW。

(文章来源:智通财经网)